摘要：
... 来源：机构之家
阿里司法拍卖平台目前悄然上线的多则拍卖信息，向外界披露了这家深耕广东的区域性银行——广东华兴银行（以下简称“华兴银行”）与地产股东之间难以切割的困顿与波折。
根据该网站显示，目前有超2.5亿股华兴银行股权拟于8月28日进行拍卖，要求寻求买家，拍卖价格合计约3.5亿元，但仅为评估价的7折左右。截至目前，此项拍卖已吸引了少量围观，且未有报名者。
图片系阿里拍卖平台中华兴银行股权被拍卖情况主要股东均“涉房”，部分已“出险”
华兴银行由原汕头市商业银行重组而至，成立于2011年，现注册资本80亿元，资产总额超4500亿元，其在广东省内设有11家一级分行，覆盖广州、深圳、佛山、东莞、珠海、惠州等主要城市。
此次卖方为上海升龙投资集团有限公司（以下简称“升龙投资集团”），是华兴银行目前第二大股东。根据华兴银行2024年年报显示，升龙投资集团持有超10亿股，占比12.5%。这家曾经打造郑州曼哈顿广场等标杆项目的明星民营房企，如今却因自身经营困境，背负一系列法院裁决，其持有的华兴银行股权，也因而被迫成为执行标的。
表格系华兴银行前十大股东情况 资料来源：公司2024年年报事实上，升龙投资集团经营走弱迹象早已出现。机构之家梳理发现，2016年，升龙投资集团销售额曾高达313亿元，跻身全国房企TOP50，但随后的2017年销售额便腰斩至149亿元，并跌出百强。但下跌趋势未止，随后多年里，升龙投资销售额进一步下探，直至2020年，其销售额跌至不足71.5亿元后，便未向外公开具体数据。
对于华兴银行而言，与股东方的协同是一方面，如今更需警惕的是股东方资质走弱对自身的影响。更重要的是，目前其烦恼可不止于升龙投资集团。华兴银行前三大股东（侨鑫集团、升龙投资集团和勤诚达控股）均为民营涉房企业，且持股均超10%。目前来看，升龙投资集团和勤诚达控股均因房地产行业调整陷入债务危机，并限消且被列为被执行人。
这也让华兴银行被迫成为拍卖行的常客：例如在去年7月，升龙投资集团持有该行1.5亿股股权被拍卖且流拍，其评估价4.4亿元，起拍价3.2亿元；同年9月，北京鑫通万宝商贸公司拍卖该行股权3500万股股权，评估价1亿元，起拍价5625万元，也因流拍告终：10月，勤诚达控股持有的1.76亿股股权评估价5.68亿元，起拍价3.97亿元，最终流拍。由此可见，华兴银行股权拍卖价格不仅较评估价有大幅折扣，且低于每股净资产（3.57元/股），其股权吸引力并不强。
华兴银行收入三连降，不良整体上升
对于华兴银行自身而言，除了股东方陷入困境带来股权不稳定之外，其自身业绩表现也于近几年走弱。基本面变化，或许是该行股权即使打折也难觅得买家的重要原因。
回顾过去，2022年为华兴银行收入的转折点，当年该行营业收入告别了过去多年20%以上的增长，转为同比下降2.4%，至89.0亿。然而在该行2022年年报中，并未明确提及高增长转至负增长原因，仅提及外部环境的严峻性。此后的2023年和2024年，该行收入端继续陷入收缩处境，分别同比下降5.5%、0.5%至84.1亿元、83.7亿元。
图片系华兴银行2022年年报中对整体经营表现概述
表格系华兴银行近十年收入及增长情况（亿元，%） 资料来源：wind不过，分项数据已经指向华兴银行高增长或难持续：例如从主要收入构成——净利息收入来看，其在2021年即陷入负增长，同比下降6.7%至63.5亿元，告别过去两成以上的增长表现，此后多年未有起色。这背后的原因是净息差水平下台阶（2021年该行净息差为2.05%，较2020年下降31BP，至2024年末，已累计下降105BP）。从非息收入来看，净手续费收入在2023年同比下降26%，2024年进而下降41%。
华兴银行在贷款投放方面也展现出“地产情节”，这或许与其高比例房地产股东占比息息相关。以截止2024年末公司类贷款来看，房地产业投放余额高达346.8亿，仅次于租赁与商务服务业，后者则于当地城投、基建等息息相关。
与此同时，在结束了过往多年资产负债表“高歌猛进”扩张节奏之后，作为风险后置的贷款端，风险正逐步暴露：其中不良贷款余额从2020年末的12.1亿大幅上升至2024年末的37.5亿，增幅超200%；同期不良率从0.75%提升至1.53%，也已然翻倍。表现更为夸张的则是该行的关注类贷款占比，从2020年的0.38%大幅上升至2024年末的3.40%，指向潜在不良正快速积蓄。
图片系华兴银行前十大对公贷款余额情况（2024年末，亿元） 资料来源：wind
图片系华兴银行历年不良率与关注率表现 资料来源：wind对于华兴银行而言，如同房地产高增长期告一段落，其自身经营也历经了“高切低”。这家与房地产行业有着特殊联系的城商行，如今面临着股东方与经营情况双重困扰。摆在眼前严峻的事实是，随着该行基本面走弱，加剧了股权拍卖成功的难度，同时也为该行引入实力股东形成了无形的障碍。华兴银行若想“去房地产化”，仍有很长的路要走。
