摘要：
... 国内经济二季度展现较强韧性，叠加“反内卷”政策持续推进，A股在7月延续反弹势头，稳步上涨。
进入8月，海外关税扰动或存变数，美联储降息预期升温，与此同时，国内政策有望持续巩固资本市场回稳向好势头，A股中报也将进入密集披露期，业绩交易的重要性可能进一步提升。多重因素交织下，当前哪些投资机会或更具潜力？
长城基金基金经理余欢认为，经历7月市场的上涨，各板块的演绎较为充分，预计市场会短暂回归震荡，等待后续主线明朗。在此背景下，他会自上而下研判行业发展趋势，自下而上紧跟企业发展经营及二季报情况，继续积极关注成长股，重点关注以下方向：
1）行业竞争格局改善、企业进入利润释放期、估值偏低有望重估的港股科技互联网板块；
2）处于高速发展阶段的大消费领域，包括创新药、潮玩、美容护理、宠物食品、饮料等；
3）充分享受行业高速发展或者格局优化的外向景气子行业及个股；4）受益AI技术驱动的子行业，包括、智能驾驶、AI端侧应用等。
另外，关于机器人行业，余欢预计四季度该板块或会迎来较多催化，行业、政策和企业层面都有望迎来较大进展，三季度可能更多是等待行情，有边际技术变化的环节和有机器人业务进展的个股值得重点关注。
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