摘要：
... 7月3日，A股先抑后扬，午后明显走强，消费电子、创新药联袂领涨，带动科技赛道全线上攻，创业板指大涨1.9%。两市成交额1.31万亿元，超3200只个股上涨。
消息面突传重磅，中美出现贸易“休战”信号。西门子等全球三大芯片设计软件供应商均表示，收到美国政府关于取消对中国芯片设计软件的出口限制的通知，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。
果链、消费电子应声走强，等多股涨停，主力资金迅速行动，单日涌入电子板块（申万）超215亿元，电子ETF（515260）场内大涨逾2%。
创新药政策“大红包”持续发酵，《支持创新药高质量发展的若干措施》有望进一步护航国产创新药大发展。首只药ETF（562050）场内放量收涨2.04%。
此外，算力硬件再度走强，高人气创业板人工智能ETF华宝（159363）场内一度上涨1.64%，收涨0.87%，资金面以实际行动彰显信心，159363今日再获净申购9400万份。
表示，从市场节奏来看，指数在权重股带动下呈现明显的趋势性上行走势，突破3400点之后仍旧是震荡上行为主。随着半年报到来，市场回归产业逻辑的趋势会逐步强化，以业绩为导向的市场风格会得到一定程度强化。一方面是成长型热点，一方面是高分红，构成了市场两个稳定上行力量，7月市场有望延续上涨态势。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊电子、药和创业板人工智能三个板块的交易和基本面情况。】
【超210亿主力资金狂涌！电子板块领涨两市！电子ETF（515260）大涨2%强势阳包阴！美取消对华EDA出口限制！】
或由于美国取消对华EDA出口限制，电子板块领涨两市！涨超11%，工业富联、涨停，一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）场内价格大涨2%，一举收复半年线，日k线显示阳包阴，走势强劲，技术面表现积极！
资金面上，电子板块备受主力资金青睐！电子板块全天获主力资金净流入215.85亿元，拉长时间来看，近5日、近20日分别吸金342.68亿元、897.63亿元，持续高居31个申万一级行业首位！工业富联、分别吸金32.2亿元、12.34亿元，高居A股吸金榜第一、第二位！
宏观层面来看，美政府取消对华EDA出口限制，三大芯片软件商恢复对华供货。摩根士丹利表示，三家公司去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额。EDA工具是芯片制造商在智能手机、计算机、汽车等广泛应用领域中进行半导体设计的核心软件。
指出，AI是本轮电子行业上行周期的主，贸易摩擦下自主可控重要性凸显。2025年 DeepSeek 掀起开源模型浪潮，国产大模型竞争力提升，AI 和自主可控两条主线或仍将带来众多投资机会。
产业层面上看，富士康要求中国员工从印度撤离。知情人士表示，iPhone组装商富士康已要求数百名中国工程师和技术人员，从其位于印度南部的iPhone工厂返回国内。具体原因尚且不明。
业内人士指出，相比之下，中国的营商环境对富士康更具吸引力。此次撤离行动也被视为富士康全球供应链重组的一部分。此前，富士康已拆除深圳八条生产线，并计划在郑州建立总部，以应对印度和越南等地的用工荒及成本压力。
此外，AI新机提振消费电子，荣耀发布新款折叠屏手机Magic V5，主打AI深度融合，有望推动市场需求转变；苹果公司折叠iPhone于7月3日进入P1原型开发阶段，刺激供应链预期。分析人士指出，近期新产品发布和创新加速释放积极信号，荣耀折叠机与苹果原型开发直接提振消费电子产业链需求预期。
展望2025下半年电子板块投资，认为，大模型架构持续迭代，推理需求增长，有望延续算力链高景气；国内制造端先进工艺产能持续推进，模拟芯片也有望在下游重启备货带动下加速国产化；下半年AI眼镜有望迎来拐点，智驾领域在价格带持续下探带动下产业趋势有望加速。
【创“芯”科技，硬核崛起】
一基双拼“消费电子+半导体”的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、、、-U等。
【多股涨停，最高20CM！创新药引爆A股制药板块，药ETF（562050）放量涨2%，成交翻倍激增！】
时隔仅1日，“吃药”行情重现。医药生物涨幅、主力净流入额均跻身全行业（申万）TOP3！
聚焦龙头药企的药ETF（562050）全天持续走高，场内涨2.04%收于日内高点，成交2755万元，较上日激增近3倍。
公开资料显示，药ETF（562050）是国内首只跟踪中证制药指数的ETF，只投制药龙头企业，既有创新药驱动高成长，又有中药降低指数波动，并且完全不含医疗和CXO。
今日50只成份股中逾40股收涨，创新药概念股强势领涨，20CM涨停，、10%涨停，涨9.54%。中药同步活跃，涨5.78%。
从催化来看，制药板块近期迎来多重利好。
产业方面，上海将聚焦细胞与基因治疗等重点领域产业布局。政策面，《支持创新药高质量发展的若干措施》发布，全链条支持创新药发展；商保创新药目录推出，有望打开创新药支付天花板。
企业方面，创新药BD浪潮下，龙头制药公司纷纷进入盈利阶段，研发管线通过BD开始转化成常态化收入，因此创新管线进入系统性拔估值阶段。据统计，2025年1-5月中国创新药BD交易金额达5.98亿美金，已超越2024年BD交易总额。
分析指出，多政策发布对创新药发展意义重大，也阐明了顶层设计的重视态度，叠加年内国产药企BD出海不断创新高，创新药后续有望继续引领医药板块行情。
聚焦制药板块机会，认准国内首只药ETF（562050），一站配齐“化学药+生物药品+中药”三大领域制药龙头，既有创新药驱动高成长，又有中药降低指数波动，并且完全不含医疗和CXO。
如看好医疗和CXO，则可以关注A股最大医疗ETF（512170）。该ETF聚焦“医疗器械+医疗服务”，与AI医疗相关度高，覆盖6只CXO龙头股。场外联接基金（A类 162412 / C类 012323）。
注：截至2025.6.30，医疗ETF基金规模261.44亿元，在全市场50只医药医疗类ETF中规模最大。数据来源于沪深交易所、公开资料等。根据沪深交易所公开信息，华宝中证制药ETF是国内首只跟踪中证制药指数的ETF。
【英伟达GB300即将出货！股价再创新高！创业板人工智能ETF（159363）突发溢价放量，资金大幅申购】
今日算力硬件股再度爆发，创业板人工智能成功收涨，成份股大面积飘红。其中上涨4.52%，新易盛涨逾3%股价再创新高，、、涨超2%。此外，AI+金融应用概念股表现突出，大涨5.57%。
热门ETF方面，同标的指数规模较大、流动性较好的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后冲高明显，场内涨幅一度上探1.64%，收盘仍上涨0.87%。值得注意的是，午后159363持续溢价放量交易，全天成交额达1.99亿元，资金大幅净申购9400万份！
消息面上，据媒体报道，随着英伟达GB200量产进入高峰，下一代AI服务器芯片GB300也即将于2025年下半年上市。GB300目前按照计划进行中，正在测试并与客户进行验证，预计9月出货。市场认为，由于技术与算力大升级，GB300上市后，预计仍会吸引主要云端服务供应商（CSP）抢购，并为相关算力供应链带来庞大商机。
聚焦算力产业链后市，机构认为需求端、业绩端、估值端催化，建议持续关注算力链。
需求端，研报称，英伟达召开股东大会瞄准AI基础设施平台商定位，海内外头部厂商持续发力基础设施建设以满足激增的推理算力需求，ASIC市场空间预期持续上调，算力产业链保持高景气。
业绩端，研报指出，2025Q2通信公司业绩预期分化，但总体较Q1改善。得益于北美AI需求爆发，光模块龙头业绩预计快速增长，光器件及二线光模块业绩亦有望加速增长。国内算力需求持续改善，国内光模块和交换机龙头预计表现良好；AIDC板块由于重资产特性，业绩预计在2025H2改善。
估值端，国盛证券认为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。未来随着AI商业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金十年的强化版，A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。海外算力复苏趋势已经较为显著，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头、光器件等。
把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。
注：“全市场首只”是指首只跟踪的ETF。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
数据、图片来源：沪深交易所等。
风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；医疗ETF及其联接基金被动跟踪，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；药ETF被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布于2013.7.15；创业板人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）、药ETF（562050）、医疗ETF（512170）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，医疗ETF联接基金（A类 162412 / C类 012323）、创业板人工智能ETF华宝（159363）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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